S02E02 证券投资基金基础知识

证券投资基金基础知识

一、基金的概念及相关知识

1、证券投资基金的定义：

• 证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式，代表了一种委托关系。
  

2、基金市场的参与主体

• 1、基金投资者：（购买份额、持有人）
• 2、基金管理人：（基金管理公司、证券公司、保险资管公司）
• 3、基金托管人：（资产保管、资金清算、会计复核、监督监管）
• 4、基金登记注册机构：（中国证券登记结算有限责任公司）
• 5、监管机构和自律机构：（证监会、基金行业自律组织、证券交易所）

3、证券投资基金与股票、债券的区别

4、证券投资基金的常见分类方式

1、按基金的设立方式分类

• 契约型基金 （我国主要是这种）
• 公司型基金

2、按基金的投资标的分类

• 股票性基金
• 债券型基金
• 货币市场基金
• 混合基金

3、按基金的运作方式分类

• 封闭式基金
• 开放式基金

4、按基金的募集对象分类

• 公募基金
• 私募基金

5、特殊类型基金

指数基金 （沪深300）

• 交易型开放式指数基金（ETF）
• 上市型开放式基金（LOF）
• QDII 基金（合格境内机构投资者）

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二、基金的认购、申购、赎回及交易

1、基金的认购

• 认购的定义：投资者在基金成立之前向基金公司购买基金金额的行为
• 认购价格：通常为1元/份，基金份额在合同生效时确认，并且在建仓期后才能赎回
• 认购份额= (认购金额+募集期利息) / [ 基金面值 * (1+认购费率) ]

2、基金的申购

• 申购的定义：投资者在基金成立之后向基金公司购买基金份额的行为
• 申购原则：未知价法、金额申购
• 申购份额= 申购金额 / [ 基金单位净值 * (1+申购费率) ]

3、基金的赎回

• 赎回的定义：投资者向基金管理人卖出基金份额的行为
• 赎回原则：未知价法、份额赎回
• 赎回金额＝ 赎回份额 * [ 基金单位净值 * (1－赎回费率) ]

4、基金申赎规则总结

• 申购原则：未知价法、金额申购
• 赎回原则：未知价法、份额赎回
• “未知价”原则：即基金的申购与赎回价格以受理申请当日收市后计算的基金单位净值为基准进行计算
• 基金采用金额申购和份额赎回的方式，即申购以金额申请，赎回以份额申请

5、基金的交易

• 1、上市交易的基金类别：封闭式基金、LOF、ETF
• 2、基金申赎与基金交易的区别
  • 交易市场不同，基金申赎是一级市场的委托，买卖是二级市场的委托
  • 交易价格不同，基金申赎是按净值结算，买卖是按二级市场的成交价格结算
  • 交易费用不同，基金申赎收取申购、赎回费，买卖只收取佣金
  • 确认时间不同，普通开放式基金的申赎T+2确认，QDII申赎T+3确认，基金买卖的交收时间同A股（T+1清算交收）
  • 申赎行为会引起基金资产的变化，买卖行为不会影响基金资产。

三、基金资产的估值与分红

1、基金资产的估值

• 1、基金估值的目的：为了准确、真实的反映本基金所持有金融资产和所承担金融负债的公允价值，并准确计算出本基金的经营收益，为基金的申购、赎回等交易提供公允的价值基础。

• 2、基金资产净值的计算：基金资产净值=总资产-总负债

  • 总资产：指基金拥有的所有资产（包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等）按照公允价格（可变现净值）计算的资产总额。
  • 总负债：指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等。
  • 基金费用一般包括两大类：
    • 一类是在基金销售过程中发生的由基金投资人自己承担的费用，主要包括认购费、申购费、赎回费和基金转换费。这些费用一般直接在投资人认购、申购、赎回或转换时收取。
    • 另一类是在基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等，这些费用由基金承担。

• 3、基金单位净值的计算：基金单位净值=基金资产净值/基金份额数量

  • 基金单位净值：指计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，是评价基金投资业绩的基础指标之一。
  • 基金份额数量：指当时发行在外的基金单位的总量

2、基金分红

• 利息收益
• 股利收益
• 资本利得
• 其他收入

基金分红的分配方式

• 1、现金分红方式
• 2、分红再投资转换为基金份额

四、基金公司运作管理架构

1、公募基金产品的生命周期

2、基金公司运作管理部门设置

3、基金公司的投资流程

2021年7月7日 长沙